※うち、リース料107 ＊固定資産取得費用は一括償却にて費用化
平成30年12月期業績予想から想定される第1回無担保転換社債型 新株予約権付社債（CB 発行額＝1,460百万円）の転換シナリオについて
－ ポイント＝提携第1フェーズ進展状況、当社株価推移、2018年度及び2019年度期末純資産額予想
塩野義製薬㈱において、提携第1フェーズ開発進捗状況、当社株価推移、2018年度及び2019年度期末純資産額推移予想を考慮し、転換政策を決定いただく。
2018年度以降、期末時点において債務超過状態にならないよう、塩野義製薬㈱と転換政策について
協議の上、着実なCB転換実現を目指す。
18･19年度純資産推移予想からみた必要CB転換額
転換政策のターゲット＝各期末純資産を正に維持
※転換タイミングにより、四半期末ベースでは
一時的に債務超過となる可能性があることにご留意
（百万円）
19年度＝
18年度と同程度の純損失額を想定
最後に - 再チャレンジに向けて -
革新的バイオ医薬品を世に出すことで、世界の人々の健康に貢献したい
バイオ医薬品事業化への再チャレンジ
再チャレンジ に必要な
リソース カネ： 塩野義製薬㈱との資本業務提携にて確保 モノ：研究開発面での方向性は決定、着実に推進
ヒト：コア人材は健在＋研究開発加速に必要な人材確保推進 これまで培った技術・ノウハウを生かし、過去の失敗を糧として、
事業化を必ず達成することでステークホルダーに報いたい
参考資料
2017年12月期単体業績詳細
2017年12月期 通期業績（非連結） 前期業績との比較
－ 収益：情報提供対価収受により対前年で増加
－ 各損益段階：営業損失段階は対前年より改善、当期純損失段階でも大幅に改善
（百万円） 平成28年12月期 通期実績（単体）
平成29年12月期 通期実績（単体）
対前期比
（百万円未満切捨て） 主な対前年差異要因 売 上 高
52 104
＋51 ＋98.0% 塩野義製薬㈱への情報提供対価売上により増
売 上 原 価
51 3
△48 － 売上原価負担減により原価率大幅 改善研 究 開 発 費
279 380
＋100 ＋35.7%UMN-0502残務整理費用、塩野義製
薬㈱との協業関連R&D費用により増 そ の 他 管 理 費273 219
△53 △19.7% 減資による租税公課負担減等により大幅減
営 業 利 益
△552 △498
＋53 －R&D費用が増加するも売上増により
縮小経 常 利 益
△480 △158
＋322 －UMN-0501オーファン助成金の営業外
収益への振替計上336百万により、大幅縮小
当 期 純 利 益
△8,344 △159
＋8,185 － 前期に計上した事業整理損の影響が なくなったことにより大幅縮小1
株 当 た り当 期 純 利 益 △804円39銭 △12円96銭
1
株 当 た り純 資 産
16円82銭 27円93銭
2017年12月期 貸借対照表（非連結） 前期末時点との比較
－ 資産の部：主に現預金の増により、対前年で大幅に増加
－ 純資産の部：資本増強により、対前年で増加
（百万円未満切捨て） 前会計年度
（平成28年12月31日）
2017年12月期
（平成29年12月31日）
増減 備考
現預金
566 1,734
＋1,168その他流動資産
84 102
＋18流動資産合計
650 1,836
＋1,186有形固定資産
0 0
－ 秋田工場・横浜研究所は稼働を継続無形固定資産
0 0
－その他固定資産
44 54
＋10固定資産合計
44 54
＋10資産合計
694 1,891
＋1,196流動負債
122 46
△75固定負債
363 1,487
＋1,123 UMN-0501オーファン助成金PL振替え 第1回CB1,460百万を固定負債計上 負債の部合計485 1,533
＋1,048資本金及び資本剰余金
19,903 613
△19,289 減資による減、新株予約権行使あり 利益剰余金 △19,700 △256 ＋19,443 減資分を利益剰余金マイナスと相殺その他
5 0
△5純資産の部合計
208 357
＋148 負債・純資産合計694 1,891
＋1,1962017年12月期 キャッシュフロー（非連結）
－ 営業キャッシュフローは、561百万円の減
－ 現金及び現金同等物は、前期末に比較して1,168百万円の増
（百万円未満切捨て）
2017年12月期
（実績）
備考
営業活動によるキャッシュフロー
税引前当期純損失（△） △158
非キャッシュ項目等の調整 △324 UMN-0501オーファン助成金調整△336等
その他 △75
小計 △558
法人税の支払額等 △3
営業活動によるキャッシュフロー △561
投資活動によるキャッシュフロー △0
財務活動によるキャッシュフロー ＋1,729 借入返済△25、第20回新株予約権行使132、
塩野義製薬㈱との資本提携による新株式178、
及び第1回新株予約権付社債1,460 等 現金及び現金同等物の増減（△） ＋1,168
期首残高
566
期末残高